potencial de lucro de negociação de opções
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Potencial de lucro para futuros de negociação diária.
Veja o quanto uma estratégia de futuros com controle de risco pode ser feita.
Perguntei sobre o potencial de lucro dos futuros de negociação diária? O cenário descrito abaixo mostra o que uma estratégia controlada pelo risco poderia fazer. Os lucros de negociação variam de acordo com as condições do mercado. Durante os tempos voláteis, quando os movimentos de preços são maiores, o maior potencial daqui. Quando os movimentos de preços são menores, geralmente há menos potencial por dia. O desempenho também varia com base no indivíduo e é afetado pelo risco / recompensa de cada comércio, taxa de vitoria e quantos negócios são feitos.
Futures Day Trading Risk Management.
Todo comerciante bem sucedido do dia dos futuros gerencia seus riscos. A gestão de riscos é um elemento crucial da rentabilidade.
Mantenha o risco em cada comércio para um por cento ou menos do valor da conta. Se você tiver uma conta de US $ 30.000, não perca mais de US $ 300 em um único negócio. As perdas ocorrem, e até mesmo uma boa estratégia comercial pode sofrer distorções de perdas.
O risco é gerenciado usando uma ordem de perda de parada, discutida nas seções de Cenários abaixo.
Estratégia de negociação Day Futures.
Embora uma estratégia tenha potencialmente muitos componentes e possa ser analisada quanto à rentabilidade de várias maneiras, muitas vezes é classificada com base em sua taxa de ganhos e taxa de recompensa / risco.
Win-rate é quantos negócios são ganhos como uma porcentagem de todas as negociações realizadas. Se você ganhar 55 em 100 negócios, a taxa de vitória é de 55%. Embora não seja necessário, ter uma taxa de ganhos superior a 50 por cento é ideal para a maioria dos comerciantes de dias. Ganhar 55 a 60 por cento dos negócios é um objetivo alcançável para apontar.
Recompensa / risco determina o quanto é arriscado para obter lucro. Se um comerciante perde cinco carrapatos em um comércio perdedor, mas faz oito carrapatos em seus negócios vencedores, mesmo que eles apenas ganhem 50% de seus negócios, eles serão lucrativos. Portanto, fazer mais com os vencedores é algo que muitos comerciantes do dia dos futuros se esforçam.
Uma maior taxa de ganhos significa mais flexibilidade com sua recompensa / risco, e uma alta recompensa / risco significa que sua taxa de ganhos pode ser menor e você ainda pode ser lucrativo.
Cenário potencial de lucro para negociação diária.
Suponha que um comerciante tenha uma conta comercial de US $ 7.000 e uma taxa de $ 55 por cento. Eles arriscam um por cento de seu capital, ou US $ 70 por comércio. Isso é realizado usando uma perda de parada. Para este cenário, uma ordem de perda de parada é colocada cinco carrapatos longe do preço de entrada, e um alvo é colocado oito carrapatos de distância.
Negociando um E-mini S & amp; P 500 futures (ES), o risco no comércio é de cinco carrapatos x $ 12,5 e # 61; $ 62.5, que é menor do que o risco máximo de US $ 70, e deixa algum espaço para custos de comissão. Um contrato vencedor em um contrato equivale a US $ 100, ou 8 carrapatos x $ 12,50.
A recompensa potencial em cada comércio é 1,6 vezes maior que o risco (8/5), pois queremos que os vencedores sejam maiores que os perdedores.
Suponha que a volatilidade permite que um comerciante faça cinco turnos redondos por dia usando os parâmetros acima. Uma volta redonda significa entrar e sair de um comércio. Se houver 20 dias de negociação em um mês, o comerciante faz 100 negócios, em média, a cada mês.
Agora, vamos ver o quanto um comerciante do dia dos futuros pode fazer em um mês, levando em consideração os custos de comissão.
55 negócios foram rentáveis: 55 x $ 100 e # 61; $ 5,500 45 negócios foram perdedores: 45 x ($ 62,5) e # 61; (US $ 2.812,5)
O lucro bruto é de US $ 5.500 - US $ 2.812,50 e # 61; $ 2.687,5.
Assuma comissões e taxas de US $ 4,12 por turno comercial.
O lucro líquido é de US $ 2.687,50 - US $ 412 e # 61; $ 2,275.50.
Supondo um lucro líquido de US $ 2.275,50, o retorno da conta para o mês é de 32,5%, ou $ 2,275.50 dividido em US $ 7.000). Veja a seção Refinamentos abaixo para fatores que podem afetar esse retorno.
Arriscando dois por cento por comércio, o que significa que o comerciante pode negociar dois contratos usando a mesma conta de US $ 7.000, o retorno duplica para 65 por cento, assumindo as mesmas estatísticas comerciais.
Embora as estatísticas tornem fácil a obtenção de um retorno alto, não é. A replicação dessas estatísticas em uma conta de negociação ao vivo é desafiadora. Poucos comerciantes atingem um ponto de fazer retornos percentuais de dois dígitos a cada mês.
Dito isto, é possível, mas espera colocar pelo menos um ano ou mais de trabalho árduo e prática antes de ver resultados consistentemente rentáveis.
Refinamentos.
Não é sempre possível encontrar cinco tradições de bom dia por dia, especialmente quando o mercado está se movendo lentamente por longos períodos de tempo. É também possível que, durante os baixos tempos de volatilidade, atingir o alvo de oito tiques não seja possível, o que significa que alguns negócios serão retirados para um ganho menor. Além disso, um comerciante que exerça discrição sobre seus negócios nem sempre pode perder os cinco carrapatos completos. Mudanças ligeiras nos lucros e perdas em cada comércio afetam a lucratividade global em muitos negócios.
Slippage é uma parte inevitável da negociação. Slippage é quando uma ordem preenche um preço diferente do esperado. Em mercados líquidos, como o E-mini S & amp; P 500, o deslizamento não é geralmente uma preocupação. Quando ocorre, o deslizamento afeta os retornos, geralmente aumentando a quantidade de perda ou reduzindo a quantidade de lucro.
Ajuste o cenário de lucro de acordo com sua perda de parada pessoal, alvo, capital, derrapagem, taxa de vitoria, tamanhos de posição e comissões.
Estratégia de opções mais lucrativas.
Com mais de 40 variações diferentes em técnicas para trocar opções, é muito difícil decidir qual é a estratégia de opções mais lucrativas. A maioria dos comerciantes, sejam comerciantes de dias ou comerciantes de opções, tentam desenvolver um plano de negociação que, no mínimo, vença o mercado de ações mais abrangente, e há centenas de opiniões sobre qual é a melhor abordagem. A negociação de opções oferece um enorme potencial de lucro, e por isso é muito atraente, mas, ao mesmo tempo, muitos comerciantes perderam muito quando iniciaram o mundo das opções. Há uma série de postagens no fórum que indicam o quão perigosa pode ser a negociação de opções e quão ruim é trocar derivados. Às vezes, parece que as únicas pessoas que fazem qualquer tipo de lucro são aquelas que vendem opções de serviços de consultoria comercial através de um boletim informativo ou site, e até mesmo seus resultados são muitas vezes decepcionantes. Então, isso leva a duas questões: o comércio de opções é realmente rentável e, em segundo lugar, em caso afirmativo, qual a estratégia de opções mais rentável?
A negociação de opções é rentável?
A verdade? Sim, pode ser. O potencial de alavanca oferecido pelas opções, que lhe dá o direito de controlar grandes blocos de estoque, é significativamente maior do que o potencial da negociação simples de ações. Se você é capaz de aproveitar o poder desta alavancagem, você pode fazer enormes quantidades de lucro de movimentos bastante pequenos no preço do estoque subjacente. Com outras estratégias, você pode ganhar dinheiro se o estoque cair, e você pode usar mais uma estratégia para ganhar dinheiro em um mercado estagnado. O problema com algumas (mas não todas) das estratégias é que você pode perder muito dinheiro muito rapidamente. Na verdade, se você fizer uma jogada errada, pode perder 100% do seu investimento dentro de algumas horas!
Qual é a estratégia de opções mais lucrativas?
A maioria dos operadores de opções são introduzidos ao muito simples de entender, e fácil de implementar, conceito de compra de chamadas (para um mercado ascendente) ou de compras (para um mercado decrescente). Além de ser simples de entender e aplicar, essas duas estratégias têm potencial para fazer ganhos de lucro ferozes. É possível fazer retornos de 100% ou melhor dentro de alguns dias ou mesmo horas de fazer o comércio. Então, por grandeza de lucro, esta pode ser a estratégia mais lucrativa. No entanto, também é altamente possível perder 100% de seu investimento tão rapidamente! Mesmo que os sites e os serviços de consultoria que comercializem essa técnica mostrem esse tipo de resultados espetaculares ocasionalmente, é mais frequente que eles geralmente ganhem menos de 50% por comércio, e eles têm uma grande porcentagem de negócios que dão errado! Se você tem um comércio que perde 100%, você precisa de pelo menos cinco transações de 20% ou mais para recuperar seu investimento. Muito poucos comerciantes são capazes de fazer esses tipos de vencedores em uma base regular. A razão é que, para ser bem sucedido nesta estratégia, você precisa ter excelentes habilidades de análise técnica para que você possa prever com precisão um movimento no mercado e o momento da mudança. É possível, mas requer anos de experiência e uma série de ferramentas de análise técnica que você pode entender e usar de forma eficaz.
Venda de plataformas de crédito e crédito.
Dois estudos acadêmicos recentes * mostraram que as estratégias mais consistentes e lucrativas estão vendendo colocações ou vendendo spreads de crédito. Embora a magnitude absoluta do lucro seja inferior à da compra de chamadas e colocações, o lucro é regular e consistente, na faixa de 7-12% ao mês em todo o portfólio. As estratégias são razoavelmente simples, exigindo um nível muito básico de análise técnica, e a porcentagem de vencedores é muito maior (80% ou mais, com o plano de negociação certo). Em geral, a estratégia de opções mais lucrativas é a de vender. É um pouco limitado, na medida em que funciona melhor em um mercado ascendente, embora mesmo a venda de ITM para contratos de longo prazo (6 meses ou mais) possa fazer retornos excelentes devido ao efeito da decadência do tempo, seja qual for o mercado que se volta ao mercado . A venda de spreads de crédito tira proveito das tendências ascendentes e descendentes no mercado, e os requisitos de margem são menores, tornando mais fácil para o investidor menor começar. Mesmo Iron Condors (basicamente dois spreads de crédito em pé oposto) fazem bons retornos em um mercado estagnado.
Em conclusão..
Ao procurar a estratégia de opções mais lucrativas, não olhe para a magnitude do lucro. Em vez disso, analise fatores como o risco de perda, os requisitos de análise técnica e o potencial para desenvolver um plano de negociação seguro e confiável que gere receita mensal ou mesmo semanal regular. e então deixá-lo ao poder de compor!
Doran, James S. e Fodor, Andy, há dinheiro para ser investido em opções? Uma perspectiva histórica (8 de dezembro de 2006). Disponível na SSRN: ssrn / abstract = 873639 ou dx. doi / 10.2139 / ssrn.873639.
ANÁLISE DA ESCRITA DE OPÇÃO DE ÍNDICE PARA RENDIMENTOS AJUSTADOS POR RISCO LÍQUIDO. Janeiro de 2018. Asset Consulting Group.
Já se perguntou qual é a estratégia de opções mais lucrativas? Certamente, é uma questão controversa. Mas, no meu infinito gênio, finalmente descobri. e aqui está. de graça!
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As opções dos gregos não são ações.
São necessárias diferentes habilidades de negociação.
Se você é um comerciante ou um investidor, seu objetivo é ganhar dinheiro. E seu objetivo secundário é fazê-lo com o nível mínimo aceitável de risco.
Uma das principais dificuldades para os novos operadores de opções surge porque eles realmente não entendem como usar opções para atingir seus objetivos financeiros. Claro, todos sabem que comprar algo agora e vendê-lo mais tarde a um preço mais elevado é o caminho para os lucros.
Mas isso não é bom o suficiente para comerciantes de opções porque os preços das opções nem sempre se comportam como esperado.
Por exemplo, os comerciantes de ações experientes nem sempre compram estoque. Às vezes, eles sabem vender curto - esperando lucrar quando o preço da ação declina. Muitos operadores de opções de novatos não consideram o conceito de opções de venda (cobertas para limitar o risco), em vez de comprá-las.
As opções são ferramentas de investimento muito especiais e há muito mais que um comerciante pode fazer do que simplesmente comprar e vender opções individuais. As opções possuem características que não estão disponíveis em outro lugar do universo de investimentos. Por exemplo, existe um conjunto de ferramentas matemáticas (& # 34; os Grego & # 34;) que os comerciantes usam para medir o risco. Se você não entender como é importante, pense nisso:
Se você pode medir o risco (ou seja, ganho ou perda máxima) para uma determinada posição, então você pode. Tradução: os comerciantes podem evitar surpresas desagradáveis ao saber quanto dinheiro pode perder quando ocorrer o pior cenário.
Por exemplo, alguns fatores que os comerciantes de opções usam para avaliar o potencial de risco / recompensa:
Segurando uma posição por um período específico de tempo. Ao contrário do estoque, todas as opções perdem valor à medida que o tempo passa. A carta grega & # 34; Theta & # 34; é usado para descrever como a passagem de um dia afeta o valor de uma opção.
Continuação da mudança de preço. Como um estoque continua a mudar em uma direção, a taxa a que os lucros ou perdas acumulam mudanças. Essa é outra maneira de dizer que a opção Delta não é constante, mas muda. O grego Gamma descreve a taxa na qual o Delta muda.
Hedging with Spreads.
As opções geralmente são usadas em combinação com outras opções (ou seja, compre uma e venda outra). Isso pode parecer confuso, mas a idéia geral é simples: quando você tem uma expectativa para o ativo subjacente, como:
Bullish Bearish Neutral (esperando um mercado limitado) Tornando-se muito mais, ou muito menos, volátil.
Você pode construir posições que ganham dinheiro quando suas expectativas se tornam realidade.
O número de combinações possíveis é grande e você pode encontrar informações sobre uma variedade de estratégias de opções que utilizam spreads. Spreads tem risco limitado e recompensas limitadas. No entanto, em troca de aceitar lucros limitados, a negociação de spread vem com suas próprias recompensas, como uma maior probabilidade de ganhar dinheiro. O investidor um pouco conservador tem uma grande vantagem quando capaz de possuir posições que vêm com um lucro potencial decente - e uma alta probabilidade de ganhar esse lucro. Os comerciantes de ações não têm nada semelhante aos spreads de opções.
A negociação de opções não é uma negociação de ações. Para o comerciante de opções educadas, isso é bom porque as estratégias de opções podem ser projetadas para lucrar com uma grande variedade de resultados do mercado de ações. E isso pode ser realizado com um risco limitado.
potencial de lucro de negociação de opções
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Options vs Stocks que é mais rentável.
Assumindo que eu insira um estoque em US $ 100 / share. O estoque subiu 3% ao longo de dois dias, então eu vendo o estoque e coleciono meus lucros. Como isso compararia comigo comprando um contrato de opção de compra para o mesmo estoque e lucrando com a opção por ele subindo 3% e saindo essencialmente no mesmo ponto que o estoque normal? Gostaria de saber se alguém com experiência em opções pode, basicamente, comparar a forma como todas as fases explorariam a rota de opções (entrar no mercado, definir uma parada final, sair do mercado, etc.) e como se compara à simples compra de estoque - para considerar as taxas de negociação, os prémios de opções, outros custos associados a cada abordagem.
qualquer rota que eu tome - estoques ou opções e estou tentando determinar qual é o mais adequado para mim assumindo que as ações eu escolho lucros em qualquer lugar de 3-5%.
Agradeço qualquer esclarecimento.
Há quase 3 anos, escrevi um artigo, Aposta na Apple em 9 a 2, que descreveu uma aposta em que um movimento de 35% no estoque retornou 354% no comércio de opções. O efeito de alavanca funciona em ambos os sentidos, sem movimento, ou uma ligeira mudança para baixo, e a aposta teria sido perdida. Embora eu ache que isso seja divertido, não o chamo de investimento.
Com $ 2- $ 3K, recomendo a comercialização de papel primeiro, e se você entrar em negociações de opção, nenhum comércio deve ser mais de 20% desse dinheiro. Se você tivesse US $ 50.000 em apostas de dinheiro, nenhuma posição sobre 10%.
A primeira coisa que eu aprendi da maneira mais difícil (ao tentar minha mão na negociação de opções reais) é que a liquidez é importante. Portanto, poucas pessoas estão interessadas em negociar as mesmas opções que eu sou que é fácil ficar preso segurando contratos rentáveis até o vencimento, a menos que eu ofereça para vendê-los por muito menos do que valem.
Eu também aprendi que as opções são um tipo de seguro, e ninguém ganha dinheiro (a longo prazo).
Então você pode usar opções para proteger e, assim, evitar perdas, mas também interrompe seus ganhos.
Editar: IMO, opções (no longo prazo) só ganham dinheiro para os corretores, pois você paga uma comissão na compra e na venda. Com o meu corretor, a comissão de opções é maior do que a comissão em ações (ou ETFs).
Primeiro, para mencionar uma coisa - uma análise melhor exige analisar uma série de resultados, não apenas um; atribuindo uma probabilidade em cada um e comparando os valores esperados. Em seguida, moderando a escolha com base na tolerância ao risco.
Mas agora, apenas olhe o resultado ou cenário de 3% e prazo de 2 dias. Vamos assumir que seu capital investido é exatamente $ 1000 (multiplique tudo por 5 por US $ 5.000, etc.).
A. Comprar estoque: o valor passa para 103; seu investimento é de US $ 1030; O retorno líquido é de US $ 30, menos, digamos, comissão de US $ 20 (você deve comparar estes entre corretores, eu uso um que cobra 9,99 mais uma taxa de governo trivial).
B. Compre uma opção de compra em 100 por US $ 0,40 por ação, com um prazo de validade 30 dias (23 de dezembro). Isso é mais complicado. Para avaliar isso, você precisa estimar o movimento do valor de uma chamada 100, $ 0 dentro e fora do dinheiro, 30 dias restantes, ao valor de uma chamada 100, US $ 3 no dinheiro, 28 dias restantes. Esse movimento variará com base na volatilidade do estoque subjacente, um tópico avançado; mas há técnicas para estimar isso, que se tornam fáceis de usar depois de obter o jeito. De qualquer forma, digamos que o movimento esperado do preço da opção neste cenário é de US $ 0,40 a US $ 3,20. Como você comprou 2500 opções de ações por US $ 1000, o ganho seria 2500 vezes 2,8 = 7000.
C. Compre uma opção de compra em 102 por US $ 0,125 por ação, com prazo de validade 30 dias (23 de dezembro). Para avaliar isso, você precisa estimar o movimento do valor de uma chamada 102, US $ 2 do dinheiro, 30 dias restantes, para o valor de uma chamada 102, US $ 1 no dinheiro, 28 dias restantes. Esse movimento variará com base na volatilidade do estoque subjacente, um tópico avançado; mas há técnicas para estimar isso, que se tornam fáceis de usar depois de obter o jeito. De qualquer forma, digamos que o movimento esperado do preço da opção neste cenário é de US $ 0,125 a US $ 1,50. Uma vez que você comprou 8000 opções de compartilhamento por US $ 1000, o ganho seria 8000 vezes 1.375 = 11000.
D. Mesmo coisa, mas começando com uma chamada 98. E. Mesmo coisa, mas começando com uma chamada 101 que expira 60 dias. F.,. Etc. - outras opções escolhas.
Mais uma vez, obter os números corretos para o acima é um tópico avançado, um dos motivos pelos quais as corretoras advertem que as opções são arriscadas (se você fizer a sua matemática errada, pode perder. Mesmo fazendo o direito da matemática, com um mau resultado, perde).
De qualquer forma, você precisa "marcar" quantas opções forem necessárias para encontrar o ponto ideal. Mas de volta ao primeiro parágrafo, você deve então executar toda a análise em um ganho de 2%. Ou 5%. Ou 5% em 4 dias em vez de 2 dias. Faça tantos quantos são frutíferos. Avalie as verossimilhanças. Em seguida, puxe o gatilho e compre.
Experimente estas técnicas na simulação antes de mergulhar! Por favor!
Um último ponto, você não precisa entender como avaliar os movimentos dos preços das opções projetadas se você tiver um software que faça isso por você. Vou discutir esse processo, exceto para mencionar isso.
Obter a ideia geral?
Edit P. S. Eu esqueci de mencionar que os corretores precisam de amor por lidar com opções também. Verifique as taxas de comissão na sua análise também.
Mais perspectiva sobre se a compra do estoque ("longo") ou as opções são melhores. Minha outra resposta deu resultados tentadores para a rota da opção, mesmo que eu fizesse os números; mas, de fato, se você sabe EXATAMENTE quando uma mudança acontecerá, assumindo um mercado de opções "não fino" e de ordem em um estoque, então uma chamada (ou colocada) quase produzirá rendimentos exagerados. Ainda há muitas, muitas capturas (por exemplo, se o movimento acontecer 2 dias a partir de agora e a opção expira em 1), então um pronunciamento universal não pode ser feito de qual é melhor. Considere isso, no entanto, - uma grande quantidade de opções de ações da companhia aérea foram negociadas na semana anterior ao 11/09/2001. Perversamente, os "investidores" (presumivelmente com a presciência dos eventos que aconteceram nos próximos dois dias) poderiam conseguir lucros enormes porque sabiam exatamente quando ocorreu um grande movimento no preço das ações e sabia com certeza qual a direção iria :(
Provavelmente vai ser muito raro que você saiba exatamente quando uma segurança irá mover uma quantidade substancial (3% é substancial) e exatamente quando isso acontecerá, a menos que você troque no conhecimento interno (o que pode levar a uma prisão). AAR, espero que isso forneça alguma perspectiva sobre a magnitude dos resultados acima, e reconhecendo que esse resultado fantástico é bastante improvável :)
Então considere a resposta de Jack acima (o dele e todos eles são bons). Na corrida LONG - a menos que um tenha um presente de previsão de preços mais inteligente do que o mercado em geral, ou tenha um conhecimento especial - sua observação de seguro é apropriada.
Como já observamos, as opções possuem alavancagem inerente (um multiplicador no lucro ou perda). O montante de "alavancagem" é ditado principalmente por ambas as opções em relação ao preço atual da ação e o tempo restante ao vencimento. As opções são um investimento muito mais difícil do que os estoques, porque eles exigem que você esteja certo na direção e no momento do movimento do preço futuro.
Com um estoque, você poderia optar por comprar e manter para sempre (estilo Buffett), e mesmo se você estiver errado por 5 anos, suas perdas não realizadas podem de repente se tornar lucros realizados se as ações finalmente começam a aumentar 6 anos depois. Mas com opções, os lucros e perdas tornam-se muito finais muito rapidamente. Como comerciante de opções profissionais, o único melhor conselho que posso dar aos investidores que jogam as opções pela primeira vez é apenas comprar opções significativamente de ITM (no dinheiro), tanto para chamadas quanto para colocações. Faça uma pesquisa na web em "opções in-the-money" para ver o que as chamadas ou coloca qualificam. Com as opções de ITM, a alavancagem ainda é visivelmente melhor do que comprar / vender as ações de forma direta, mas você tem uma chance muito menor de perder todo seu prêmio. Além disso, ao ser bastante profundo no dinheiro, você reduz o sangramento constante em valor enquanto espera que o movimento esperado aconteça (o mercado se move de lado mais do que as pessoas geralmente esperam).
As opções de Fairly-to-Deep-ITM são aquelas que as opções que os fabricantes de mercado gostam de trocar, porque não oferecem prémios grandes nem "fáceis". E as opções que os criadores de mercado ganham a vida vendendo opções para investidores de varejo e outras pessoas que os querem como você, então conecte os pontos. Ao negociar apenas as opções de ITM até se tornar bastante experiente, você está minimizando suas chances de ser o odor médio (tudo mais igual).
Algumas opções de amadores que os investidores acreditam que benefícios semelhantes poderiam ser obtidos comprando opções de vencimento longo (como LEAPS por 1+ anos) que não são ITM (como ATM ou OTM). O problema aqui é que seu valor de tempo significativo está sangrando lentamente todos os dias, você espera. Com uma opção ITM, seu valor intrínseco não está sangrando. Apenas o valor de tempo relativamente menor da opção está em risco. Assim, minha recomendação inicialmente lida apenas em opções de ITM razoavelmente profundas com expirações de 1-4 meses, dependendo de quão ousado você deseja estar com seu tempo de mudança.
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Options vs Stocks que é mais rentável.
Assumindo que eu insira um estoque em US $ 100 / share. O estoque subiu 3% ao longo de dois dias, então eu vendo o estoque e coleciono meus lucros. Como isso compararia comigo comprando um contrato de opção de compra para o mesmo estoque e lucrando com a opção por ele subindo 3% e saindo essencialmente no mesmo ponto que o estoque normal? Gostaria de saber se alguém com experiência em opções pode, basicamente, comparar a forma como todas as fases explorariam a rota de opções (entrar no mercado, definir uma parada final, sair do mercado, etc.) e como se compara à simples compra de estoque - para considerar as taxas de negociação, os prémios de opções, outros custos associados a cada abordagem.
qualquer rota que eu tome - estoques ou opções e estou tentando determinar qual é o mais adequado para mim assumindo que as ações eu escolho lucros em qualquer lugar de 3-5%.
Agradeço qualquer esclarecimento.
Há quase 3 anos, escrevi um artigo, Aposta na Apple em 9 a 2, que descreveu uma aposta em que um movimento de 35% no estoque retornou 354% no comércio de opções. O efeito de alavanca funciona em ambos os sentidos, sem movimento, ou uma ligeira mudança para baixo, e a aposta teria sido perdida. Embora eu ache que isso seja divertido, não o chamo de investimento.
Com $ 2- $ 3K, recomendo a comercialização de papel primeiro, e se você entrar em negociações de opção, nenhum comércio deve ser mais de 20% desse dinheiro. Se você tivesse US $ 50.000 em apostas de dinheiro, nenhuma posição sobre 10%.
A primeira coisa que eu aprendi da maneira mais difícil (ao tentar minha mão na negociação de opções reais) é que a liquidez é importante. Portanto, poucas pessoas estão interessadas em negociar as mesmas opções que eu sou que é fácil ficar preso segurando contratos rentáveis até o vencimento, a menos que eu ofereça para vendê-los por muito menos do que valem.
Eu também aprendi que as opções são um tipo de seguro, e ninguém ganha dinheiro (a longo prazo).
Então você pode usar opções para proteger e, assim, evitar perdas, mas também interrompe seus ganhos.
Editar: IMO, opções (no longo prazo) só ganham dinheiro para os corretores, pois você paga uma comissão na compra e na venda. Com o meu corretor, a comissão de opções é maior do que a comissão em ações (ou ETFs).
Primeiro, para mencionar uma coisa - uma análise melhor exige analisar uma série de resultados, não apenas um; atribuindo uma probabilidade em cada um e comparando os valores esperados. Em seguida, moderando a escolha com base na tolerância ao risco.
Mas agora, apenas olhe o resultado ou cenário de 3% e prazo de 2 dias. Vamos assumir que seu capital investido é exatamente $ 1000 (multiplique tudo por 5 por US $ 5.000, etc.).
A. Comprar estoque: o valor passa para 103; seu investimento é de US $ 1030; O retorno líquido é de US $ 30, menos, digamos, comissão de US $ 20 (você deve comparar estes entre corretores, eu uso um que cobra 9,99 mais uma taxa de governo trivial).
B. Compre uma opção de compra em 100 por US $ 0,40 por ação, com um prazo de validade 30 dias (23 de dezembro). Isso é mais complicado. Para avaliar isso, você precisa estimar o movimento do valor de uma chamada 100, $ 0 dentro e fora do dinheiro, 30 dias restantes, ao valor de uma chamada 100, US $ 3 no dinheiro, 28 dias restantes. Esse movimento variará com base na volatilidade do estoque subjacente, um tópico avançado; mas há técnicas para estimar isso, que se tornam fáceis de usar depois de obter o jeito. De qualquer forma, digamos que o movimento esperado do preço da opção neste cenário é de US $ 0,40 a US $ 3,20. Como você comprou 2500 opções de ações por US $ 1000, o ganho seria 2500 vezes 2,8 = 7000.
C. Compre uma opção de compra em 102 por US $ 0,125 por ação, com prazo de validade 30 dias (23 de dezembro). Para avaliar isso, você precisa estimar o movimento do valor de uma chamada 102, US $ 2 do dinheiro, 30 dias restantes, para o valor de uma chamada 102, US $ 1 no dinheiro, 28 dias restantes. Esse movimento variará com base na volatilidade do estoque subjacente, um tópico avançado; mas há técnicas para estimar isso, que se tornam fáceis de usar depois de obter o jeito. De qualquer forma, digamos que o movimento esperado do preço da opção neste cenário é de US $ 0,125 a US $ 1,50. Uma vez que você comprou 8000 opções de compartilhamento por US $ 1000, o ganho seria 8000 vezes 1.375 = 11000.
D. Mesmo coisa, mas começando com uma chamada 98. E. Mesmo coisa, mas começando com uma chamada 101 que expira 60 dias. F.,. Etc. - outras opções escolhas.
Mais uma vez, obter os números corretos para o acima é um tópico avançado, um dos motivos pelos quais as corretoras advertem que as opções são arriscadas (se você fizer a sua matemática errada, pode perder. Mesmo fazendo o direito da matemática, com um mau resultado, perde).
De qualquer forma, você precisa "marcar" quantas opções forem necessárias para encontrar o ponto ideal. Mas de volta ao primeiro parágrafo, você deve então executar toda a análise em um ganho de 2%. Ou 5%. Ou 5% em 4 dias em vez de 2 dias. Faça tantos quantos são frutíferos. Avalie as verossimilhanças. Em seguida, puxe o gatilho e compre.
Experimente estas técnicas na simulação antes de mergulhar! Por favor!
Um último ponto, você não precisa entender como avaliar os movimentos dos preços das opções projetadas se você tiver um software que faça isso por você. Vou discutir esse processo, exceto para mencionar isso.
Obter a ideia geral?
Edit P. S. Eu esqueci de mencionar que os corretores precisam de amor por lidar com opções também. Verifique as taxas de comissão na sua análise também.
Mais perspectiva sobre se a compra do estoque ("longo") ou as opções são melhores. Minha outra resposta deu resultados tentadores para a rota da opção, mesmo que eu fizesse os números; mas, de fato, se você sabe EXATAMENTE quando uma mudança acontecerá, assumindo um mercado de opções "não fino" e de ordem em um estoque, então uma chamada (ou colocada) quase produzirá rendimentos exagerados. Ainda há muitas, muitas capturas (por exemplo, se o movimento acontecer 2 dias a partir de agora e a opção expira em 1), então um pronunciamento universal não pode ser feito de qual é melhor. Considere isso, no entanto, - uma grande quantidade de opções de ações da companhia aérea foram negociadas na semana anterior ao 11/09/2001. Perversamente, os "investidores" (presumivelmente com a presciência dos eventos que aconteceram nos próximos dois dias) poderiam conseguir lucros enormes porque sabiam exatamente quando ocorreu um grande movimento no preço das ações e sabia com certeza qual a direção iria :(
Provavelmente vai ser muito raro que você saiba exatamente quando uma segurança irá mover uma quantidade substancial (3% é substancial) e exatamente quando isso acontecerá, a menos que você troque no conhecimento interno (o que pode levar a uma prisão). AAR, espero que isso forneça alguma perspectiva sobre a magnitude dos resultados acima, e reconhecendo que esse resultado fantástico é bastante improvável :)
Então considere a resposta de Jack acima (o dele e todos eles são bons). Na corrida LONG - a menos que um tenha um presente de previsão de preços mais inteligente do que o mercado em geral, ou tenha um conhecimento especial - sua observação de seguro é apropriada.
Como já observamos, as opções possuem alavancagem inerente (um multiplicador no lucro ou perda). O montante de "alavancagem" é ditado principalmente por ambas as opções em relação ao preço atual da ação e o tempo restante ao vencimento. As opções são um investimento muito mais difícil do que os estoques, porque eles exigem que você esteja certo na direção e no momento do movimento do preço futuro.
Com um estoque, você poderia optar por comprar e manter para sempre (estilo Buffett), e mesmo se você estiver errado por 5 anos, suas perdas não realizadas podem de repente se tornar lucros realizados se as ações finalmente começam a aumentar 6 anos depois. Mas com opções, os lucros e perdas tornam-se muito finais muito rapidamente. Como comerciante de opções profissionais, o único melhor conselho que posso dar aos investidores que jogam as opções pela primeira vez é apenas comprar opções significativamente de ITM (no dinheiro), tanto para chamadas quanto para colocações. Faça uma pesquisa na web em "opções in-the-money" para ver o que as chamadas ou coloca qualificam. Com as opções de ITM, a alavancagem ainda é visivelmente melhor do que comprar / vender as ações de forma direta, mas você tem uma chance muito menor de perder todo seu prêmio. Além disso, ao ser bastante profundo no dinheiro, você reduz o sangramento constante em valor enquanto espera que o movimento esperado aconteça (o mercado se move de lado mais do que as pessoas geralmente esperam).
As opções de Fairly-to-Deep-ITM são aquelas que as opções que os fabricantes de mercado gostam de trocar, porque não oferecem prémios grandes nem "fáceis". E as opções que os criadores de mercado ganham a vida vendendo opções para investidores de varejo e outras pessoas que os querem como você, então conecte os pontos. Ao negociar apenas as opções de ITM até se tornar bastante experiente, você está minimizando suas chances de ser o odor médio (tudo mais igual).
Algumas opções de amadores que os investidores acreditam que benefícios semelhantes poderiam ser obtidos comprando opções de vencimento longo (como LEAPS por 1+ anos) que não são ITM (como ATM ou OTM). O problema aqui é que seu valor de tempo significativo está sangrando lentamente todos os dias, você espera. Com uma opção ITM, seu valor intrínseco não está sangrando. Apenas o valor de tempo relativamente menor da opção está em risco. Assim, minha recomendação inicialmente lida apenas em opções de ITM razoavelmente profundas com expirações de 1-4 meses, dependendo de quão ousado você deseja estar com seu tempo de mudança.
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